6. Размещение (инвестирование) страховых резервов

Поскольку страховая организация помимо страховых резервов имеет иные источники средств уставный капитал, фонды накопления, потребления и социальной сферы, нераспределенная прибыль и т. Поэтому установленные Правилами ограничения по отдельным направлениям не означают ограничений на состав и структуру всех активов страховой организации. Следует отметить, что в отличие от ранее действовавших правил размещения страховых резервов новая редакция вместо одного норматива соответствия инвестиционной деятельности вводит набор граничных соотношений, с помощью которых реализуется принцип диверсификации. Исключены нормативы по минимальной доле государственных ценных бумаг в страховых резервах. В связи с появлением новых видов инвестиций в перечень активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, включены инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления. В соответствии с мировой практикой страхования введены новые виды активов, принимаемых в покрытие страховых резервов депо премий по рискам, принятым в перестрахование, дебиторская задолженность, доля участия перестраховщиков в страховых резервах. В связи с юридическими ограничениями на отчуждение отдельных квартир жилищного фонда из перечня активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, исключены отдельные квартиры.

ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ СТРАХОВЩИКА

Финансовые ресурсы и инвестиционная деятельность страховых компаний. Инвестиционный потенциал страховой организации и факторы его определяющие. Анализ инвестиционного потенциала страховых организаций за рубежом и в Российской Федерации. Экономическая природа, состав и классификация страховых резервов.

Действительно, страховые компании получают такую прибыль, но основную это прибыль от инвестирования временно свободных денежных средств.

Особенности инвестиционной деятельности страховых компаний Кучин Д. Обеспечить точность формирования таких фондов и эффективность их размещения, а следовательно, и надежность защиты материальных интересов их участников - важнейшая задача страховых компаний. Автор статьи дает советы, как выполнить эту сложную задачу. Несмотря на существование государственного регулирования страховой деятельности и размещения страховщиками своих активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, вопрос об эффективном размещении указанных активов так и не проработан.

На наш взгляд, это связано прежде всего со следующими особенностями. Во-первых, когда речь идет о размещении средств страховой компании, занимающейся видами страхования иными, чем страхование жизни, основным критерием является безопасность, а не доходность. Это заложено на уровне ценообразования на страховые услуги по рисковым видам: Если говорить о страховании жизни, то здесь ситуация несколько иная. Уже при расчете тарифов задается некоторая норма доходности, которую необходимо обеспечить за счет инвестирования страховых фондов в части средств математических резервов.

Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования. Страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования. Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависимости от специализации страховой организации.

Правильное формирование страховых резервов наряду с другими не менее по инвестированию временно свободных средств, формирующих резерв . Внешэкономбанк) и не привлекающие депозиты страховых компаний.

Принципиальное отличие реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров услуг и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя, тогда как в страховании картина обратная.

Здесь клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Страховая услуга со стороны страховщика может реализовываться в течение длительного времени. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода.

Характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать — насколько умело страховая компания распорядиться предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Страховщики вправе инвестировать или иным образом размещать страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам. Страховые резервы должны размещаться страховщиками на нижеследующих условиях. Принцип возвратности в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы.

Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме. Иными словами, страховая компания в любой момент должна иметь сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков. Принцип диверсификации вложений служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика.

Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика

Кто осуществляет контроль за деятельностью страховых компаний? Жалуемся на страховую компанию! Кроме того, претензия станет подтверждением того, что сам страхователь пытался урегулировать вопрос со компанией мирно, в досудебном порядке. Отсутствие таких попыток станет аргументом против клиента, если дело дойдет до суда.

У большинства компаний временно свободные средства Наша компания уделяет много внимания размещению страховых резервов и Оптимальный срок для портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Отчет о движении денежных средств фонда обязательного страхования вкладов ФОСВ за год Инвестирование временно свободных денежных средств фонда обязательного страхования вкладов В целях защиты от инфляции и пополнения фонда Агентство осуществляет размещение инвестирование временно свободных денежных средств на рынке на принципах возвратности, прибыльности и ликвидности.

В отчетном периоде размещение средств фонда осуществлялось в соответствии с Положением об инвестировании временно свободных денежных средств фонда обязательного страхования вкладов на г. В течение года инвестирование средств велось в государственные ценные бумаги Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, а также в корпоративные облигации и акции российских эмитентов. Был проведен конкурс по выбору управляющих компаний на право доверительного управления средствами фонда. Победителями конкурса были признаны восемь управляющих компаний, которым было передано по млн.

Общая сумма доходов от инвестирования средств фонда за отчетный период составила 2 млн.

Эффективное инвестиционное управление страховыми активами

Государственный надзор и регулирование страховой деятельности 8. Для страховых компаний установлены два обязательных норматива. Прежде всего, это достаточный размер свободных активов. Определяются как разница между всеми активами и обязательствами страховщика.

Инвестирование временно свободных денежных средств фонда обязательного денежных средств фонда обязательного страхования вкладов на г. компаний на право доверительного управления средствами фонда.

Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода. Второй вывод заключается в том, что инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности осуществлять контроль за тем, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и тем самым не поставит под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Концентрация страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путем активной инвестиционной политики. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке.

Для примера, ещё в г. При этом инвестиционные фонды страховых компаний постоянно увеличиваются. Это еще раз подтверждает необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать особенности национального страхового рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы между компаниями. Необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков Осознание необходимости государственного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков можно проследить на основе изучения законодательных норм, действовавших еще в дореволюционной России.

Как известно, в Российской Империи существовал надзор правительства за деятельностью страховщиков. Учитывая все увеличивающиеся поступления страховых премий, а также выгодные вложения страховых резервов, объемы активов неуклонно возрастали. Структура активов страховых компаний в г. Активы по долгосрочным видам страхования российские страховщики размещали в долгосрочные ресурсы — жилые дома с последующей сдачей их в наем, которые и по сей день стоят на улицах Москвы и Санкт-Петербурга, и в другую недвижимость:

Обслуживание государственных корпораций/компаний

Страховой рынок во всем мире очень развит. Объем капитала, находящийся у страховых компаний, превышает в несколько раз капиталы банков и кредитных организаций. Это свидетельствует о том, что страховые организации больше вкладывают в различные ценные бумаги, недвижимость и т.

Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее не разрешается инвестировать временно свободные средства в.

Акционерами АКРА являются 27 крупнейших компаний России, представляющие финансовый и корпоративный сектора, а уставный капитал составляет более 3 млрд руб. Основная задача АКРА — предоставление качественного рейтингового продукта пользователям российского рейтингового рынка. Методологии и внутренние документы АКРА разрабатываются в соответствии с требованиями российского законодательства и с учетом лучших мировых практик в рейтинговой деятельности. Настоящая Информация не может модифицироваться, воспроизводиться, распространяться любым способом и в любой форме ни полностью, ни частично в рекламных материалах, в рамках мероприятий по связям с общественностью, в сводках новостей, в коммерческих материалах или отчетах без предварительного письменного согласия со стороны АКРА и ссылки на источник.

Использование Информации в нарушение указанных требований и в незаконных целях запрещено. Кредитные рейтинги АКРА отражают мнение АКРА относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства или относительно кредитного риска отдельных финансовых обязательств и инструментов рейтингуемого лица на момент опубликования соответствующей Информации. Некредитные рейтинги АКРА отражают мнение АКРА о некоторых некредитных рисках, принимаемых на себя заинтересованными лицами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

АКРА не несет ответственности за достоверность информации, предоставленной клиентами или связанными третьими сторонами. АКРА не осуществляет аудита или иной проверки представленных данных и не несет ответственности за их точность и полноту. АКРА проводит рейтинговый анализ представленной клиентами информации с использованием собственных методологий.

7.2. ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ СТРАХОВШИКА

К собственным средствам или собственному капиталу страховщика относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. В ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Собственные средства формируются из двух источников: Для целей обеспечения платежеспособности величина свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании.

При этом в зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимаются либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо величина технических резервов последнее, как правило, в страховании жизни. Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

За счет доходов от инвестиций у страховой компании существует . на использовании временно свободных привлеченных средств, достаточно установление максимальных и минимальных пределов инвестирования на.

Механизм страхования имеет важную особенность, позволяющую страховым организациям сначала собирать и накапливать взносы страхователей, а выплаты осуществлять позже при фактическом наступлении страхового случая. По страхованию жизни отложенный период выплат может составлять десятки лет; по рисковым видам страхования сроки действия договоров короче. Однако, в любом случае, существует временной промежуток, в течение которого страховая компания имеет в своем распоряжении определенные денежные средства и может их использовать для получения дополнительного дохода путем инвестирования.

Таким образом, инвестиционные возможности обусловлены самой экономической природой страхования. Возможности страховой компании по участию в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом. Под инвестиционным потенциалом страховой организации мы понимаем совокупность денежных средств, которые являются временно или относительно свободными от страховых обязательств и используются для инвестирования с целью получения инвестиционного дохода. Для инвестирования страховая компания может использовать только часть имеющихся денежных средств, к которым относятся страховой фонд и собственный капитал.

При этом, временно свободными от страховых обязательств денежными средствами является страховой фонд до его использования на страховые выплаты. В этом своем качестве он оказывает значительное влияние на изменение инвестиционного потенциала страхового общества в зависимости от наличия и объема страховых выплат.

Система страхования вкладов

Инвестиционная политика страховщика Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах — наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Такие преимущества страхования широко используются в инвестиционно-коммерческой деятельности западных страховых компаний, которые размещают свои свободные резервы в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, наращивают свои инвестиционные фонды и занимают устойчивые позиции на рынке капиталов. Размещение страховых резервов осуществляется на общепризнанных в мировой практике принципах.

Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений инвестирования средств. Страховые резервы могут быть размещены:

Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не.

Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке. При этом инвестиционные фонды страховых компаний постоянно увеличиваются. Право страховщиков инвестировать страховые резервы и другие средства закреплено ст.

Данные принципы общепризнаны в мировой практике.

Теория и практика

Погрешности в планировании денежных потоков, сезонность бизнеса, аккумуляция средств в преддверии погашения крупного займа, наконец, просто избыточный входящий денежный поток — это лишь некоторые из причин возникновения у компании временно свободных денежных средств. Было бы нерационально держать эти деньги на расчетных счетах и не постараться их приумножить. Когда заходит речь о размещении временно свободных денежных средств, первое, о чем вспоминают коллеги, — банковские депозиты.

Но это далеко не единственный и уж тем более не самый эффективный инструмент.

Страховая деятельность имеет ряд специфических особенностей и одна из них временно свободные от обязательств средства, которые могут быть осуществляют контроль над инвестированием страховых резервов, что . Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную.

Источниками прибыли страховщика выступают доходы от собственно страховой деятельности, а также доходы от временно свободных денежных средств, вложенных в объекты материального производства, непроизводственной сферы, акции предприятий, банковские депозиты и т. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, после чего используются на выплату страховой суммы или преобразовываются в доходную сумму, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора.

С развитием рыночных отношений страхование будет совершенствовать и расширять механизм использования временно свободных средств. Значение функции страхования, как формирование специальных страховых фондов и управление ими, будет возрастать. Во-первых, инвестиционная деятельность определяет саму возможность предоставления страховых услуг за счет обеспечения формирования достаточного страхового фонда. Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает качество предоставляемых услуг и определяет рыночное положение страховщика.

Инвестиционная деятельность влияет на основные характеристики страхового продукта, прежде всего на его стоимость, и на фактическое исполнение обязательств страховщика, определяемое сроками страховых выплат. В-третьих, инвестирование дает возможность владельцам страховой компании развивать свой бизнес и самостоятельно управлять им. Для выполнения своей основной функции — осуществление выплат при наступлении страховых случаев — страховая компания должна располагать специальными денежными средствами — страховыми резервами.

Страховые резервы не расходуются все на выплаты страховых возмещений и обеспечений.

"НОВЫЙ КУРС". 2 сезон (№26). С чего начать, чтобы стать полноценным участником фондового рынка?